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美联储再激进加息75基点!中国央行会跟进吗?

  美联储再激进加息75基点!中国央行会跟进吗?当地时间7月27日(北京时间28日凌晨),美联储将基准利率再次上调75个基点至2.25-2.5%区间,距离上次加息75基点仅仅过去一个半月。美联储已经在过去两个月中两次加息75个基点,这是年内第4次加息。

  美国联邦公开市场委员会(FOMC)发布声明称,委员们以12比0的投票通过加息75个基点决定。将按计划在9月份加速缩表,抵押贷款支持证券(MBS)的每月缩减上限将升至350亿美元,而国债的每月缩减上限将升至600亿美元。

  梳理发现,年内除去此次加息,美联储已加息三次,分别是3月17日,加息25基点;5月5日,加息50基点;6月16日,加息75基点。

  美联储主席杰罗姆-鲍威尔和其他高级官员坚持认为,将不惜一切代价使通胀率回落到2%的年度目标,即使这意味着短期内失业率上升和潜在的衰退。他还承认,美联储几乎没有能力降低食品和能源价格,但如果通胀没有好转,将继续加息。

  与此同时,美联储9月的加息动向备受关注。美联储最新决议和鲍威尔的发声大大缓解了市场对美联储继续加大幅度加息的担忧,不少分析师预期美联储将放缓加息。也有分析师甚至已经开始期待降息。

  与美联储议息日期挂钩的掉期显示,美联储9月至少加息50个基点的概率为100%,加息75个基点的概率为37%。11月至少加息25个基点的概率为100%,加息50个基点的概率为14.8%,全年余下3次会议将累计加息约99个基点将利率提高至3.32%。

  7月加息75基点的决议公布后,美国三大股指立马齐涨。截至北京时间今日(7月28日)凌晨收盘,道指涨436.05点,涨幅为1.37%,报32197.59点;纳指涨469.85点,涨幅为4.06%,报12032.42点;标普500指数涨102.56点,涨幅为2.62%,报4023.61点。

  大型科技股也大涨,谷歌A涨超7%,市值上涨1053亿美元,特斯拉涨超6%,市值上涨500亿美元,Meta涨超6%,市值上涨288亿美元,微软涨超6%,市值上涨1260亿美元,亚马逊涨超5%,市值上涨626亿美元,苹果涨超3%,市值上涨841亿美元。上述六大科技股市值共上涨4568亿美元,约合3.08万亿人民币。

  中概股也多数上涨。新能源车中概股中,小鹏汽车涨2%,蔚来涨1.7%,理想汽车涨0.4%。此外,哔哩哔哩涨4.5%,阿里巴巴涨1.2%,京东涨0.6%,爱奇艺涨0.5%,腾讯跌0.02%,新东方涨7.1%,拼多多跌0.3%。

  而美债收益率的走势则更为复杂,短端美债收益率在跳水,已跌破3%。而十年期美债收益率在上涨。

  当地时间7月21日,欧洲央行宣布加息50个基点,告别了近十年的负利率时代。欧洲央行行长拉加德表示,加息只是取消特别措施过程中最新一步。只要有必要,欧洲央行就会继续加息,以便在中期将通胀降至目标水平。拉加德指出,欧洲央行将评估形势,并根据最新数据决定下一步行动正确步伐。

  此前,英国央行已经连续五次上调利率,从2021年12月的0.1%上调至目前的1.25%。1.25%的关键利率也是2009年1月英国经济受到全球金融危机冲击以来的最高水平。英国央行将考虑在8月再加息50个基点,加快对抗通胀的步伐。

  加拿大央行此前也意外加息100个基点,将其关键政策利率提高至2.5%,这是该行自1998年以来首次如此大规模的加息,也是其自3月以来连续第四次加息。

  新兴经济体中,南非央行将利率上调了75个基点,为近20年来借款成本增幅最大的一次;菲律宾央行7月也意外决定将利率上调75个基点。

  这一系列激进加息的背后,是全球央行由于此前低估了通货膨胀的严重程度,如今不得不致力于恢复央行信誉的努力。

  面对多国加息以应对通胀的举措,中国央行下一步货币操作引人关注。不过从往期美联储加息后中国央行的举措看,“央妈”都比较“淡定”。

  自7月4日开始,央行连续10个交易日开展30亿元的小规模逆回购操作,一度引发业内对于市场流动性和货币政策走向的探讨。直至7月18日,央行将逆回购规模调整至120亿元,结束了此前连续性的小规模操作。此外,7月15日,央行开展1000亿元中期借贷便利(MLF)操作,再度延续了此前3个月“平价等量”续作水平。

  分析师王青认为,7月份逆回购规模多次变化,更多体现了货币政策对资金面状况、市场风险情绪的灵活应对,是否意味着操作框架发生根本性调整还有待观察。央行可能会继续采取相机抉择、灵活操作的模式,以便更好地平抑和对冲市场波动。

  美联储进入紧缩周期,对于大部分风险资产来说,估值水平都会下行。但对中国A股而言有所不同,当前时间点下,中国疫情阶段性得到控制,主要城市经济正在复苏,同时配合强力的稳经济政策,A股将会有比较强的支撑。在全球风险资产估值下滑的情况下,A股的估值可能保持稳定,但大幅度上涨的可能性也不高。返回搜狐,查看更多